尽快完成订单的另一种方法是随着时间的推移执行部分订单，以匹配该时间段内交易的时间加权或交易量加权价格。成交量加权和时间加权平均价格算法（VWAP 和 TWAP）可以通过将执行价格与特定基准挂钩来帮助分散大订单，以最大限度地减少其对市场的影响。

在其最基本的形式中，TWAP 算法将父订单分成大小相等的子订单，并以固定的时间间隔提交它们，直到整个订单被执行。更高级的 TWAP 算法可能会在子订单规模和放置时间方面引入一些差异，以抵御对抗性交易策略。虽然简单，但 TWAP 仍然是一种常用的策略。 

由于交易规模对资产价格有影响，VWAP 是给定时间范围内广泛使用的资产价格基准。VWAP 执行算法寻求在指定时间段内匹配证券的 VWAP 曲线。与 TWAP 算法类似，它们将父订单分成子订单，并随着时间的推移计量子订单。但是，VWAP 算法会根据证券的日内交易量概况来确定将订单传输到执行场所的时间表。VWAP 算法通过将总交易间隔划分为“箱”来实现这一点，根据该箱的交易量配置文件将父订单的部分分配给每个箱。

例如，基于最近 20 天的交易量概况表明这是该证券交易量最大的时期，VWAP 算法可能会将较大比例的订单分配到交易日的第一分钟。

VWAP 已成为最佳执行的流行策略，因为它为何时进入或退出头寸提供了充分、可靠的基准。

预测即将发生的价格变化的信号可以帮助微调 VWAP 和 TWAP 算法。