“Flash Boys”的时代可能已经过去，但随着拥有强大技术和光速连接的新系统交易员队伍的出现，HFT 进入了一个新时代。

在 2000 年代的第一个十年，拥有顶尖大学学位的雄心勃勃、有抱负的华尔街攀登者蜂拥到 HFT 开办自己的公司。艾特集团高级分析师兼顾问岳马兰解释说，此时，高频交易自营交易者蓬勃发展。    

在高频交易狂热的高峰时期，这些令人兴奋的日子导致了一些小公司的惊人增长，但也导致了现在规模庞大且利润丰厚的公司的主导地位。马兰说，越来越多的公司和金融技术（fintech）供应商等新进入者进入市场，扩大准入带来了竞争并最终整合。

现在，剩下的公司已经成为一些最大的做市商。

“在过去十年左右的时间里，发生了很多整合，”她说，”较小的公司关门了，利润减少了，要么倒闭了，要么被收购了。技术被大公司收购，所以现在大公司都是非常知名的做市商，比如 Citadel 和 Jump。”

她补充说，高频交易策略也已从股票扩展到更多资产类别，包括外汇 (FX)、ETF 以及商品交易顾问等新的市场领域。

“正式地，我认为它们是系统交易，”马兰说。“一切都是系统交易和计算机驱动的，他们可以做高频或中频。”

Mezger 说，高频交易公司还致力于更智能地工作，而不仅仅是追求速度。

“在频谱的顶端，你会看到对延迟最敏感的公司的收益正在递减，”他说。“物理定律正在发挥作用，可以缩短的时间也只有这么多。他们处于节省微秒甚至纳秒的领域，并且为了节省这些纳秒，该技术将变得越来越昂贵。从延迟的角度来看，它已经到了必须投入更多资金才能保持领先于其他人的地步。”

公司也在将延迟策略扩展到大数据分析。

“这是一个关注点，而不是仅仅追求延迟策略可以做，无论是使用大数据来制定更多的预测策略，执行更多的回溯测试和数据分析来制定更智能的智能策略，而不仅仅是更快， ”梅兹格解释说。

随着竞争使已建立的市场和交易所饱和，地理范围也变得越来越重要。高频交易公司正在寻找肥沃的土壤，在竞争不那么激烈的世界各地实施他们的最佳战略。在他们以前没有接触过的交易所进行交易，无论是亚太地区还是巴西，或者一些欧洲的非伦敦德国市场。